Short selling opções estratégias

Short Selling BREAKING DOWN Short Selling Considere o seguinte exemplo de venda a descoberto. Um trader acredita que o estoque SS que está negociando em 50 vai cair no preço, e, portanto, empresta 100 ações e vende-los. O comerciante é agora 100 partes curtas de SS desde que ele vendeu algo que ele não possuía em primeiro lugar. A venda a descoberto foi apenas possível graças ao empréstimo das acções, que o proprietário pode exigir de volta em algum ponto. Uma semana mais tarde, a SS relata resultados financeiros sombrios para o trimestre, e as ações cai para 45. O comerciante decide fechar a posição curta e compra 100 ações da SS em 45 no mercado aberto para substituir as ações emprestadas. O lucro dos comerciantes sobre a venda a descoberto excluindo comissões e juros sobre a conta de margem é, portanto, 500. Suponha que o comerciante não fechou a posição curta em 45, mas decidiu deixá-lo aberto para capitalizar sobre uma nova queda de preços. Agora, suponha que uma empresa rival swoops em adquirir SS por causa de sua menor valorização. E anuncia uma oferta de aquisição de SS em 65 por ação. Se o negociante decidir fechar a posição vendida em 65, a perda na venda a descoberto seria de 15 por ação ou 1.500, uma vez que as ações foram compradas de volta a um preço significativamente maior. Duas métricas usadas para controlar quão pesadamente um estoque foi vendido curto são curto interesse e taxa de juros curta (SIR). Interesse curto refere-se ao número total de ações vendidas curtas como uma porcentagem do total de ações da empresa em circulação, enquanto SIR é o número total de ações vendidas curtas dividido pelo volume de negociação média diária de ações. Uma ação que tem um interesse excepcionalmente alto e SIR pode estar em risco de um pequeno aperto, o que pode levar a um pico de preços para cima. Este é um risco constante que o vendedor curto tem que enfrentar. Para além deste risco de fugas perdas, o vendedor a descoberto também está no gancho para os dividendos que podem ser pagos pelo estoque curto. Além disso, para estoques fortemente curto, há um risco de uma compra dentro Isso se refere ao fato de que uma corretora pode fechar uma posição curta, a qualquer momento, se o estoque é extremamente difícil de contrair e os credores estoques estão exigindo-lo de volta. Embora a venda a descoberto seja freqüentemente vilipendiada e os vendedores curtos vistos como operadores impiedosos para destruir as empresas, a realidade é que a venda a descoberto fornece liquidez aos mercados e impede que as ações sejam oferecidas até níveis ridiculamente altos de hype e excesso de otimismo. Embora práticas abusivas de venda a descoberto, como ataques de ursos e rumor-mongering para conduzir um estoque mais baixo são ilegais, venda a descoberto quando feito corretamente pode ser uma boa ferramenta para gestão de risco de carteira. Estratégias de opções a serem conhecidas Muitas vezes, os comerciantes saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno . Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) artigos relacionadosStrategies O dinheiro-fixado põr envolve escrever uma opção coloc e simultaneamente reservar o dinheiro para comprar o estoque se atribuído. Se as coisas vão como esperado, ele permite que um investidor para comprar o estoque a um preço abaixo de seu valor de mercado atual. O investidor deve estar preparado para a possibilidade de que o put não será atribuído. Nesse caso, o investidor simplesmente mantém os juros sobre o T-Bill eo prêmio recebido por vender a opção de venda. O investidor adiciona um colarinho a uma posição de estoque existente existente como uma proteção temporária, um pouco menos do que completa contra os efeitos de um possível declínio a curto prazo. A greve de longo prazo fornece um preço de venda mínimo para o estoque, ea greve de chamada curta define um preço máximo. Esta estratégia consiste em escrever uma chamada que é coberta por uma posição de estoque comprada equivalente. Fornece uma pequena cobertura sobre o estoque e permite que um investidor para ganhar renda de prêmio, em troca de perder temporariamente grande parte do potencial de subida das ações. Essa estratégia é usada para arbitrar um put que está sobrevalorizado por causa de sua característica de início do exercício. O investidor vende simultaneamente um in-the-money posto em seu valor intrínseco e shorts o estoque, e investe então o produto em um instrumento que ganha a taxa de interesse de noite. Quando a opção é exercida, a posição liquida no ponto de equilíbrio, mas o investidor mantém os juros auferidos. Coberta Ratio Spread Esta estratégia lucra se a ação subjacente se move até, mas não acima, o preço de exercício das chamadas curtas. Além disso, o lucro é erodido e, em seguida, atinge um platô. Esta estratégia é apropriada para uma unidade populacional considerada bastante valorizada. O investidor tem uma posição de estoque longo e está disposto a vender o estoque se ele vai mais alto ou comprar mais do estoque, se ele vai mais baixo. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra. É um candidato para os investidores que querem uma chance de participar na apreciação subjacente ações esperado durante o prazo da opção. Se as coisas vão como planejado, o investidor será capaz de vender a chamada com um lucro em algum momento antes da expiração. Long Call Butterfly Esta estratégia lucra se o estoque subjacente estiver no corpo da borboleta ao expirar. Long Call Calendar Spread Esta estratégia combina uma perspectiva de alta tendência de alta com uma perspectiva neutra a curto prazo. Se o estoque subjacente permanece estável ou diminui durante a vida da opção de curto prazo, essa opção expirará sem valor e deixará o investidor que possui a opção de longo prazo livre e claro. Se ambas as opções têm o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá o pagamento de um prêmio para iniciar a posição. O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial de crescimento é ilimitado. O conceito básico é que o delta total das duas chamadas longas seja aproximadamente igual ao delta da chamada curta única. Se o estoque subjacente se mover apenas um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque sobe o suficiente para onde o delta total das duas chamadas longas se aproxima de 200 a estratégia atua como uma posição de estoque longo. Long Ratio Put Spread O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial negativo é substancial. O conceito básico é que o delta total dos dois longos põe praticamente igual ao delta do single short put. Se o estoque subjacente se mover apenas um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque declina o suficiente para onde o delta total dos dois long puts se aproxima 200 a estratégia atua como uma posição estoque curto. Esta estratégia é simples. Consiste em adquirir ações em antecipação do aumento dos preços. Os ganhos, se houver, são realizados somente quando o ativo é vendido. Até esse momento, o investidor enfrenta a possibilidade de perda parcial ou total do investimento, se a ação perder valor. Em alguns casos, o estoque pode gerar renda de dividendos. Em princípio, esta estratégia não impõe um calendário fixo. No entanto, circunstâncias especiais podem atrasar ou acelerar uma saída. Por exemplo, uma compra de margem está sujeita a chamadas de margem a qualquer momento, o que poderia forçar uma venda rápida inesperadamente. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e expiração. A combinação geralmente lucros se o preço das ações se move bruscamente em qualquer direção durante a vida das opções. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 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